华泰期货贵金属日报20240924：经济数据欠佳叠加地缘因素多变 贵金属仍偏乐观

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

9月23日，沪金主力合约开于592.58元/克，收于595.14元/克，较前一交易日收盘上涨0.77%。当日成交量为219129手，持仓量为223747手。

昨日夜盘沪金主力合约开于595.36元/克，收于595.70元/克，较昨日午后收盘上涨0.09%。

9月23日，沪银主力合约开于7595元/千克，收于7483元/千克，较前一交易日收盘下降0.86%。当日成交量为1441599手，持仓量为486757手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7460元/千克，收于7467元/千克，较昨日午后收盘下跌0.21%。

隔夜咨询：

昨日，美国9月标普全球制造业PMI初值录得47，不及预期的48.5，为15个月以来新低，且连续第三个月萎缩。美国9月标普全球服务业PMI初值录得55.4，略超预期，但显示增长放缓。此外，美联储官员古尔斯比称，未来一年可能需要更多的降息，利率需要显著下降。失业率在方向上呈上升趋势，但水平仍然较低。地缘方面，以色列军方23日对黎巴嫩发动上千次空袭；黎卫生部门表示，以军空袭已致492死1645伤；伊朗警告以色列空袭黎巴嫩将带来“危险后果”。目前就贵金属而言，整体环境仍较为有利于其走强。

基本面：

上个交易日（9月23日）上金所黄金成交量35264千克，较前一交易日上涨8.1%。白银成交量511626千克，较前一交易日上涨35%。黄金交收量为13096千克，白银交收量为180720千克。上期所黄金库存为11823千克，较前一交易日减少15千克。白银库存则是较前一交易日减少2879千克至993376千克。

贵金属ETF方面，最新一期（9月23日）黄金ETF持仓为875.39 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14528.45 吨，较前一交易日增加289.42吨。

上个交易日（9月23日），沪深300指数较前一交易日上涨0.37%，电子元件板块较前一交易日下降0.37%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

年内降息幅度不及预期