华泰期货贵金属日报20240911：市场静候CPI数据公布结果

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

9月10日，沪金主力合约开于572.02元/克，收于573.24元/克，较前一交易日收盘上涨0.71%。当日成交量为121401手，持仓量为81090手。

昨日夜盘沪金主力合约开于572.16元/克，收于574.34元/克，较昨日午后收盘上涨0.19%。

9月10日，沪银主力合约开于7006元/千克，收于7055元/千克，较前一交易日收盘上涨1.12%。当日成交量为1084221手，持仓量为505043手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7075元/千克，收于7010元/千克，较昨日午后收盘下跌0.64%。

隔夜咨询：

昨日重要经济数据相对稀疏，纽约联储主席威廉姆斯上周五表示，更加平衡的经济为降息敞开了大门，但全部的降息路线将由经济表现来决定。美联储观察工具显示，本月降息25个基点的几率为71%，降息50个基点的几率为29%。非农数据前，上周市场预计美联储9月降息50个基点的概率一度高达47%。非农数据后，市场预计美联储9月降息50个基点的概率一度升至50%上方，但随后快速回落。目前贵金属价格呈现震荡回升态势，黄金价格表现依然相对偏强，操作上黄金仍可继续逢低买入，白银投机头寸可暂时观望。

基本面：

上个交易日（9月10日）上金所黄金成交量20900千克，较前一交易日下降32.56%。白银成交量443252千克，较前一交易日下降40.65%。黄金交收量为8388千克，白银交收量为16230千克。上期所黄金库存为11841千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加19743千克至1010097千克。

贵金属ETF方面，最新一期（9月10日）黄金ETF持仓为864.46 吨，较前一交易日增加1.72吨。白银ETF持仓为14545.49 吨，较前一交易日增加65.27吨。

上个交易日（9月10日），沪深300指数较前一交易日上涨0.09%，电子元件板块较前一交易日上涨1%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：中性

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

降息幅度不及预期