华泰期货贵金属日报20241015：黄金价格继续创出新高 目前仍可逢低配置

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

10月14日，沪金主力合约开于597.38元/克，收于603.3元/克，较前一交易日收盘上涨0.99%。当日成交量为170494手，持仓量为196568手。

昨日夜盘沪金主力合约开于601.00元/克，收于601.18元/克，较昨日午后收盘下跌0.35%。

10月14日，沪银主力合约开于7700元/千克，收于7784元/千克，较前一交易日收盘上涨1.28%。当日成交量为1063872手，持仓量为416771手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7724元/千克，收于7744元/千克，较昨日午后收盘下跌0.51%。

隔夜咨询：

昨日，美联储理事沃勒称，美联储在降息方面应比九月份会议时更加谨慎。如果通胀低于2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息。如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。而在地缘方面，伊朗通过秘密渠道向以色列传递消息称，若以色列对伊朗袭击的反应是有限的，伊朗将认为两国之间的这轮交锋已经结束，若地缘因素得以缓解，或在一定程度上削弱黄金配置需求，不过昨日内盘黄金又再度创出新高，当下就操作而言，贵金属仍然建议以逢低买入为主。

基本面：

上个交易日（10月14日）上金所黄金成交量34126千克，较前一交易日上涨53.11%。白银成交量513802千克，较前一交易日下降8.91%。黄金交收量为6980千克，白银交收量为5130千克。上期所黄金库存为12219千克，较前一交易日增加396千克。白银库存则是较前一交易日增加28643千克至1141338千克。

贵金属ETF方面，最新一期（10月14日）黄金ETF持仓为880.57 吨，较前一交易日增加2.59吨。白银ETF持仓为14620.63 吨，较前一交易日持平。

上个交易日（10月14日），沪深300指数较前一交易日上涨1.91%，电子元件板块较前一交易日上涨4.07%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

年内降息幅度不及预期